Shell verhoogt dividend en koopt meer eigen aandelen in na sterk Q2

Shell heeft geleverd waar de markt op hoopte. Het concern meldt een winststijging in het tweede kwartaal, gedreven door een olieraffinage-boom en opnieuw een sterke periode voor de energiehandelstak, terwijl de oorlog in Iran voortduurt en de olieprijs opstuwt, meldt Bloomberg.

TIF schreef eerder over de vraag of Big Oil zou profiteren van recordwinst terwijl Trump aandrong op lagere pompprijzen. Die vraag is nu beantwoord: Shell heeft de winst binnengehaald en vertaalt die direct naar aandeelhoudersrendement.

Buyback-verlenging en hoger dividend

Het management kondigde een verlenging aan van het aandeleninkoopprogramma van meerdere miljarden dollars, samen met een geplande verhoging van de dividenduitkering. Exacte bedragen zijn niet vrijgegeven, maar het signaal is duidelijk: Shell heeft genoeg vrije kasstroom om zowel te investeren als uit te keren.

Die combinatie is precies wat beleggers de afgelopen kwartalen wilden zien. Een gedisciplineerde aanpak van kapitaaluitgaven leverde substantiële vrije kasstroom op, wat eerdere zorgen over de houdbaarheid van kapitaalintensieve projecten wegneemt. Vooral de integrated gas divisie presteerde sterk, dankzij geoptimaliseerde handel en hogere productievolumes.

Koers reageert, sector volgt

Het aandeel Shell (SHEL) steeg op 29 juli met 3,00%, blijkt uit cijfers van TradingKey. Daarmee versloeg Shell de bredere sector Energy, Fossil Fuels, die die dag met 2,41% steeg. Volgens TradingKey wordt de koersstijging vooral gedreven door kwartaalcijfers die de analistenverwachtingen op belangrijke punten overtroffen.

Op het Damrak stond het aandeel Shell volgens TIF-marktdata op 38,83 euro, 0,93% lager dan de vorige stand, gemeten op 29 juli om 17:39 uur Nederlandse tijd. Dat is een lokaal momentopname en geen officiële slotkoers.

Sectorgenoten bewogen dezelfde richting op. Exxon Mobil (XOM) steeg 3,35%, Chevron (CVX) 2,86%. Alle drie de oliemajors profiteren van hetzelfde macro-plaatje: krappere mondiale olievoorraden en veerkrachtige vraag in opkomende markten hebben de olieprijs opgestuwd. Ad-hoc-news meldt dat beleggers de balans opmaken tussen dividend, buybacks en de bredere energiemarkt.

Van politieke druk naar aandeelhouderswaarde

Het verschil met het verhaal van eerder deze maand is scherp. Toen ging de discussie over de vraag of oliemajors recordwinst zouden boeken terwijl de Amerikaanse president juist aandrong op lagere pompprijzen voor consumenten. Nu blijkt dat de winstgroei zich niet vertaalt in lagere prijzen aan de pomp, maar in extra uitkeringen aan aandeelhouders. De Nederlandse pompprijs voor Euro95 stond eind juli op 2,385 euro per liter, blijkt uit cijfers van het CBS, een niveau dat de politieke discussie over betaalbare energie voor consumenten voedt terwijl olieconcerns tegelijk record cashflow rapporteren.

Voor Shell zelf is de rekensom simpel: hogere olieprijzen door de aanhoudende oorlog in Iran plus een sterke tradingdesk plus terughoudendheid bij nieuwe investeringen levert kasstroom op die naar aandeelhouders kan vloeien in plaats van naar nieuwe boorprojecten.

Kwartaalcijfers op komst bij sectorgenoten

Exxon en Chevron publiceren hun eigen kwartaalcijfers de komende weken, wat zal uitwijzen of de trading- en raffinagewinsten sectorbreed zijn of dat Shell hier specifiek uitspringt. Beleggers letten daarbij vooral op of de olieprijs, gedreven door de Iran-oorlog en krappe voorraden, aanhoudt in het derde kwartaal.

Informatief, geen financieel of beleggingsadvies. Today in Finance heeft geen Wft-vergunning; raadpleeg voor geldbeslissingen altijd een gekwalificeerd adviseur.