Zuid-Koreaanse chipaandelen razendsnel terug: KOSPI nadert bullmarkt na crash

Zuid-Koreaanse aandelen zijn in tien handelsdagen tijd 22% gestegen, meldt Bloomberg. Daarmee staat de KOSPI op het punt een technische bullmarkt te bereiken, amper weken na wat Bloomberg een historische uitverkoop in de chipsector noemde.

Het contrast met een maand geleden is scherp. TIF berichtte eerder over de wereldwijde chip-selloff die de houdbaarheid van de AI-trade onder druk zette, met zorgen over een piek in de vraag naar AI- en geheugenchips als dominant verhaal. Dat sentiment is nu volledig omgeslagen: herstel is het nieuws, niet de crash.

Derde winstdag op rij

De KOSPI steeg woensdag met bijna 3% naar circa 6.530 punten, de derde opeenvolgende winstdag op rij, gedreven door grote technologieaandelen, blijkt uit cijfers van TradingView. Samsung Electronics steeg meer dan 4%, SK hynix meer dan 2%. De sterkste stijger was SK Square, met een koerswinst van 9,1%.

Ook daarbuiten trok de rally breed: Hyundai Motor won 1,4%, LG Energy Solution 3,4%, Hanwha Aerospace 3,0%, KB Financial Group 1,0%, Kia Corporation 1,6% en Doosan Enerbility 3,0%.

Nog maandag stond de index op 6.308,74 punten, een plus van 0,80% ten opzichte van de vorige sessie, na zeven opeenvolgende weken van dalingen, meldt Business Recorder. Toen stegen Samsung Electronics en SK Hynix nog bescheiden, met 0,43% respectievelijk 1,62%. Van 6.308,74 naar circa 6.530 punten in twee handelsdagen is een stijging van ongeveer 3,5%, een fractie van de totale 22%-rally over tien dagen.

Wat drijft het herstel

Optimisme over aanhoudend sterke AI-gerelateerde vraag en verwachtingen van hogere aandeelhoudersrendementen ondersteunen het sentiment. Han Ji-young, analist bij Kiwoom Securities, wees er via Business Recorder op dat kwartaalcijfers van buitenlandse chip- en AI-bedrijven de zorgen over een piek in AI- en geheugenchipvraag kunnen wegnemen. "It will be a factor improving foreign flows after a heavy sell-off in chipmaker stocks last week", aldus Han.

Die opmerking is veelzeggend: op de maandag waarop Han sprak waren buitenlandse investeerders nog netto verkopers, voor 526,4 miljard won (371,75 miljoen dollar), en bleef de won onder druk op 1.414,7 per dollar. De vraag is of de kentering sindsdien ook een omslag in buitenlandse kapitaalstromen heeft ingeluid, iets waar cijfers over latere dagen nog geen uitsluitsel over geven.

Fed en Hormuz als tegenpolen

Buiten Zuid-Korea kijken beleggers vooral naar het Amerikaanse inflatierapport over juli. Een lager dan verwachte uitkomst kan de zorgen over een renteverhoging van de Federal Reserve in september temperen, wat doorgaans gunstig is voor risicovolle aandelen zoals chipfondsen.

Daar staat een risico tegenover. Hoop op een vredesakkoord tussen de VS en Iran is vervlogen, en de aanhoudende sluiting van de Straat van Hormuz duwde de Amerikaanse ruwe-olieprijs boven 83 dollar per vat. Een hogere olieprijs voedt juist de inflatiedruk die de Fed in de gaten houdt, en kan zo het positieve renteverhaal weer ondermijnen.

Amerikaans inflatiecijfer als volgende testmoment

De komende dagen draait alles om de vraag of het Amerikaanse inflatiecijfer over juli de rally in Seoul verder voedt, of juist afremt als de Fed-zorgen terugkeren. Ook kwartaalcijfers van chip- en AI-bedrijven buiten Zuid-Korea, deze week verwacht, gelden als test voor de vraag of het AI-verhaal daadwerkelijk hersteld is of dat de piekvrees terugkeert.

Informatief, geen financieel of beleggingsadvies. Today in Finance heeft geen Wft-vergunning; raadpleeg voor geldbeslissingen altijd een gekwalificeerd adviseur.