Nasdaq wint 3,5 biljoen dollar in vier dagen: het omgekeerde van de twijfel van vorige week

De Nasdaq 100 heeft in vier handelsdagen 3,5 biljoen dollar aan marktwaarde toegevoegd, meldt Bloomberg. Dat is opvallend, want nog maar drie dagen geleden vroeg TIF zich af of de chip-rally over zijn skis was gegaan, na een correctie van 5% ten opzichte van het record. Van die twijfel is weinig meer over.

Volgens TIF-marktdata noteerde de Nasdaq Composite (^IXIC) op 4 augustus om 23:15 uur NL-tijd op 26.584,99 punten, 6,87% hoger dan de vorige gemeten stand. Dat is geen officiële slotkoers maar een momentopname, en toch typeert het cijfer de kracht van de beweging: dit is geen voorzichtig herstel, dit is een melt-up.

Wat er in vier dagen omsloeg

Drie zaken kwamen tegelijk samen. Eerst was er de kwartaalcijferronde in de tech-sector, die het vertrouwen in de AI-outlook opnieuw aanwakkerde. Vervolgens hield de Federal Reserve de rente ongewijzigd, wat onzekerheid wegnam. Tot slot zakten de olieprijzen fors door hoop op een akkoord over de Straat van Hormuz.

Op donderdag steeg de Nasdaq 100 (NDX) met 3,3% en won de bredere Nasdaq Composite 2,6%, blijkt uit cijfers van Seeking Alpha. Dat gebeurde één dag nadat de Fed haar rentebesluit bekendmaakte. Microsoft en de bredere chipsector trokken de kar.

De dag ervoor, dinsdag, had de rally al vorm gekregen. De S&P 500 en de Dow Jones Industrial Average sloten op verse recordstanden: de S&P 500 steeg 1,79% naar 7.736,52 punten en de Dow won 907,47 punten (1,71%) tot 54.085,88 punten, meldt CNBC. De Nasdaq Composite sloot die dag 2,59% hoger op 26.584,99 punten.

Palantir als schoolvoorbeeld

Geen aandeel illustreert de omslag beter dan Palantir Technologies. Het aandeel steeg dinsdag 29%, de beste dag in meer dan twee jaar, na sterke tweede-kwartaalcijfers. CEO Alex Karp noemde de resultaten "otherworldly" vanwege de vraag naar AI-soevereiniteitstools, aldus CNBC.

Palantir stond niet alleen. Caterpillar steeg ruim 5% en brak zijn eigen intraday-record van vorige maand, een teken dat het optimisme verder reikte dan techaandelen alleen. De technologiesector als geheel won die dag 4%, chipaandelen rallyden breed mee, en ook financials (0,9%, met Goldman Sachs meer dan 2% hoger), industrials en materials (bijna 2%) profiteerden mee.

Olieprijs zakt op Hormuz-hoop

De derde factor kwam van een heel andere kant. WTI-futures daalden 5,69% naar 75,77 dollar per vat en Brent zakte 5,26% naar 79,36 dollar, op hoop van een deal om de Straat van Hormuz te heropenen. Minister van Financiën Scott Bessent zei bij CNBC's Squawk Box: "we are in talks with the Iranians" en voegde toe dat er mogelijk "today or tomorrow" een akkoord komt om de doorvaart te normaliseren.

Een dalende olieprijs werkt als een verkapte belastingverlaging voor de hele economie: lagere transportkosten, minder inflatiedruk, meer ruimte voor centrale banken om niet te hoeven verkrappen. Dat sloot naadloos aan bij het stabiele Fed-besluit en gaf beleggers een derde reden om risico te nemen.

Fout signaal of terugkerende volatiliteit?

De vraag die overblijft: was de correctie van vorige week een fout signaal, of moeten beleggers zich schrap zetten voor meer heen-en-weer beweeglijkheid? Beide lezingen zijn verdedigbaar. De snelheid waarmee het sentiment omsloeg, van twijfel over een oververhitte AI-cyclus naar een historische vierdaagse waardestijging, laat zien hoe gevoelig deze markt is voor een handvol datapunten: één cijferset, één rentebesluit, één geopolitiek signaal.

Dat gevoeligheid werkt in twee richtingen. Dezelfde combinatie van factoren die de markt nu omhoog stuwde, kan bij tegenvallend nieuws net zo hard averechts werken. Een mislukt Hormuz-akkoord of een tegenvallende volgende cijferronde kan de correctie van begin augustus zomaar laten terugkeren.

Kwartaalcijfers en het Hormuz-akkoord als volgende ijkpunten

De komende weken draaien om twee dingen: of het Hormuz-akkoord waar Bessent op doelde daadwerkelijk wordt gesloten, en of de rest van de grote techbedrijven de lat van Palantir kunnen evenaren in hun eigen kwartaalcijfers. Blijft de olieprijs laag en houdt de vraag naar AI-toepassingen aan, dan is deze rally meer dan een correctie-op-de-correctie. Valt een van beide pijlers weg, dan ligt de weg terug naar het twijfelscenario van vorige week weer open.

Informatief, geen financieel of beleggingsadvies. Today in Finance heeft geen Wft-vergunning; raadpleeg voor geldbeslissingen altijd een gekwalificeerd adviseur.