Stablecoins krijgen bankregels: VS verplicht klantidentificatie onder GENIUS Act

Washington kiest niet voor verbieden maar voor inlijven. Zes Amerikaanse toezichthouders, waaronder de Federal Reserve, het ministerie van Financiën (Treasury), de OCC, FDIC, FinCEN en NCUA, publiceerden vandaag gezamenlijk een conceptregel die stablecoin-uitgevers verplicht klanten te identificeren zoals banken dat al meer dan twintig jaar doen. Het is de meest concrete uitwerking tot nu toe van de GENIUS Act, de eerste grote federale crypto-wet die president Trump in juli 2025 ondertekende.

De boodschap uit Washington is helder: stablecoins mogen bestaan en groeien, maar uitgevers opereren voortaan onder dezelfde regels als financiële instellingen.

Wat de regel concreet vereist

De conceptregel richt zich op zogeheten Permitted Payment Stablecoin Issuers, kortweg PPSIs. Zij worden verplicht een Customer Identification Program (CIP) op te zetten, vertrouwd terrein voor iedereen die ooit een bankrekening heeft geopend.

Concreet moeten uitgevers van elke nieuwe klant vier gegevens verzamelen vóórdat een account wordt geopend: wettelijke naam, geboortedatum (of oprichtingsdatum bij bedrijven), fysiek adres en een overheidsuitgegeven identificatienummer. Daarna volgt verificatie, het bewaren van de identificatiegegevens, en een verplichte check of de persoon voorkomt op lijsten van bekende of vermoedelijke terroristen.

De volledige conceptregel maakt duidelijk dat het raamwerk zich richt op het aanmaken van accounts, uitgifte en inwisseling (redemption), niet op elke downstream-transactie die daarna plaatsvindt. Uitgevers hoeven dus niet elke betaling met een stablecoin te screenen, alleen het moment waarop iemand toetreedt tot het systeem.

De logica achter de GENIUS Act

Om te begrijpen waarom dit voorstel zo verstrekkend is, is de architectuur van de GENIUS Act relevant. De wet stelt stablecoin-uitgevers voor het eerst aan als 'financiële instelling' onder de Bank Secrecy Act, de Amerikaanse wet die het fundament vormt van het anti-witwasraamwerk. Zodra die classificatie vaststaat, volgt automatisch het volledige apparaat van identiteitsverificatie en AML-compliance.

De GENIUS Act verplicht bovendien 100% reservedekking met liquide activa, een directe reactie op de volatiliteitscrises van eerdere jaren. Stablecoins die aan de regels voldoen, moeten altijd inwisselbaar zijn tegen nominale waarde.

De wet treedt in werking op het vroegste van twee momenten: 18 januari 2027, of 120 dagen nadat de primaire federale toezichthouders hun definitieve uitvoeringsregels publiceren. Toezichthouders werken nu dus tegen de klok: wie zijn definitieve regels eerder publiceert, trekt de ingangsdatum naar voren.

Legitimering, niet verbod

Jarenlang hing over de stablecoin-markt de vraag of Washington er een schaduwbanksysteem in zag dat ingedamd moest worden. Dat debat is nu beslecht.

Het CIP-raamwerk dat nu wordt voorgesteld, spiegelt exact de verplichtingen die banken, broker-dealers, beleggingsfondsen en futures commission merchants al decennialang kennen. Door stablecoin-uitgevers aan diezelfde eisen te onderwerpen, erkent de overheid impliciet dat stablecoins een legitieme functie vervullen in het betalingsverkeer.

Dat is een significante verschuiving. De dominante politieke vraag was lang niet of stablecoins gevaarlijk waren, maar hoe gevaarlijk. Het antwoord dat nu wordt gegeven: gevaarlijk genoeg om te reguleren, maar niet gevaarlijk genoeg om te verbieden.

EU-context: MiCA loopt parallel

De VS is niet de enige jurisdictie die stablecoins onder structureel toezicht brengt. In de Europese Unie geldt sinds 2024 de Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA), die e-geldtokens en asset-referenced tokens aan vergelijkbare vergunning- en reservevereisten onderwerpt. De twee raamwerken zijn niet identiek, maar de richting is dezelfde: stablecoins worden behandeld als gereguleerde financiële instrumenten, niet als technische curiositeiten buiten het toezichtdomein.

Voor Europese partijen die ook op de Amerikaanse markt actief willen zijn of zijn, voegt het GENIUS-raamwerk een tweede compliancelaag toe. Het is nog te vroeg om te zeggen hoe de twee systemen op termijn op elkaar worden afgestemd.

Wat volgt

Er is een commentaarperiode van 60 dagen voor de conceptregel. Daarna verwerken de toezichthouders de reacties en publiceren ze een definitieve regel. De GENIUS Act treedt op zijn vroegst 120 dagen daarna in werking, met als uiterste datum 18 januari 2027.

Bronnen: Federal Reserve, U.S. Department of the Treasury, OCC, FDIC, FinCEN, NCUA

Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen financieel, beleggings- of fiscaal advies. Today in Finance is geen beleggingsonderneming en beschikt niet over een vergunning als bedoeld in de Wet op het financieel toezicht (Wft). Raadpleeg altijd een gekwalificeerd financieel adviseur voordat je financiële beslissingen neemt. Today in Finance is niet aansprakelijk voor beslissingen genomen op basis van deze informatie.

Cryptovaluta zijn niet gereguleerd en zeer volatiel. Je kunt je volledige inleg verliezen.