ECB houdt de deur open voor renteverhoging in juli: wat betekent dat voor jouw hypotheek?

Een renteverhoging in juli is terug op tafel bij de ECB, en dat is direct nieuws voor iedereen met een variabele hypotheek of spaargeld. Op het ECB Forum on Central Banking in Sintra lieten meerdere ECB-bestuurders de deur uitdrukkelijk openstaan voor een nieuwe stap omhoog. Geen hypothetisch scenario, maar een concrete mogelijkheid die al volgende maand realiteit kan worden.

Wat besloot de ECB in juni?

In juni verhoogde de ECB de beleidsrente al met een kwart procentpunt (0,25 procentpunt). ECB-president Christine Lagarde was tijdens het Sintra-forum helder over de aard van die beslissing: het was een bewuste, unanieme keuze, geen zogenoemde 'insurance hike' om risico's af te dekken. Lagarde voegde toe dat Europa inmiddels weerbaarder is tegen economische schokken.

Hoofdeconoom Philip Lane omschreef het als een 'robust decision' en gaf een opvallende waarschuwing mee: olieprijzen blijven mogelijk nog een paar jaar boven het pre-oorlogsniveau, wat een structureel kostenopdrijvend effect in het systeem houdt.

Nagel en Wunsch: nog een stap omhoog?

Twee ECB-bestuurders spraken zich op het Sintra-forum duidelijk uit. Bundesbank-president Joachim Nagel benadrukte dat de ECB waakzaamheid moet betrachten bij het volgende rentebesluit en dat alle opties open moeten blijven. Hij erkende dat het te vroeg is om zich vast te leggen op verdere verhogingen, maar waarschuwde tegelijkertijd dat de inflatie ruim boven het doel kan blijven.

Zijn collega Pierre Wunsch ging een stap verder: een nieuwe verhoging kan nodig zijn en hij zou liever snel bewegen.

Persbronnen geven aan dat de aankomende eurozone-inflatiecijfers de doorslag geven. Als de energieprijzen, die recent fors zijn teruggelopen, het totaalcijfer tijdelijk drukken, kan dat de discussie over een julihike intensiveren.

Gemengd inflatieplaatje: afkoeling én waarschuwingen

Het inflatieplaatje in de eurozone is tweeledig. Aan de ene kant viel de Franse voorlopige CPI over juni mee: 1,8% op jaarbasis, waar economen 2,0% verwachtten. Daarmee daalde de Franse inflatie voor het eerst in drie maanden terug op het ECB-doel van 2%. Franse consumptieve bestedingen stegen met 0,5% maand-op-maand, ook beter dan verwacht.

In Duitsland is het beeld gemengder. Detailhandelsverkopen in mei stegen met 1,1% maand-op-maand (waar de verwachting vlak was) en de werkloosheid daalde onverwacht. Maar de echte waarschuwing zit in de importprijzen: die stegen in Duitsland met 6,8% op jaarbasis, de sterkste jaarstijging sinds december 2022. Dit soort kostenstijgingen werkt met vertraging door in de consumentenprijzen.

De vroege CPI-print voor Noordrijn-Westfalen daalde naar 2,1% op jaarbasis, wat een licht geruststellend signaal geeft voor de nationale Duitse inflatie.

Internationaal is ook relevant dat de nieuwe Fed-voorzitter Kevin Warsh in Sintra zei dat prijzen "te hoog" zijn, maar geen signaal afgaf over een aankomend Fed-besluit. De Amerikaanse centrale bank staat dit jaar op hold.

Wat betekent dit voor je variabele hypotheek en spaarrente?

Als de ECB in juli opnieuw verhoogt, volgen variabele hypotheekrentes die beweging doorgaans snel. Een extra verhoging van 0,25 procentpunt bovenop de juni-stap betekent voor een variabele hypotheek van 300.000 euro ruwweg 60 tot 75 euro extra aan maandelijkse rentelasten ten opzichte van het niveau vóór de junihike, afhankelijk van je exacte rentetarief en resterende schuld.

Voor spaarders is het anders: hogere beleidsrentes vertalen zich in principe in hogere spaarrentes, al volgen banken die beweging doorgaans trager dan bij hypotheken.

Heb je een variabele of kortlopende rentevaste hypotheek? Dan is het zinvol om nu te inventariseren hoelang je huidige rentevaste periode nog loopt en wat de gevolgen zijn als de rente doordraait. Raadpleeg een hypotheekadviseur voor een berekening op maat voor jouw situatie.

Wat volgt

De komende eurozone-inflatiecijfers zijn het sleutelmoment. Die data, verwacht begin juli, bepalen in grote mate of de ECB op 24 juli daadwerkelijk opnieuw verhoogt of pas op de plaats maakt. Houd de publicatiedatum van de Eurostat-inflatiecijfers in de gaten als je een variabele hypotheek hebt of overweegt over te stappen.

Bronnen: ECB Forum on Central Banking (Sintra), Bundesbank, Eurostat

Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen financieel, beleggings- of fiscaal advies. Today in Finance is geen beleggingsonderneming en beschikt niet over een vergunning als bedoeld in de Wet op het financieel toezicht (Wft). Raadpleeg altijd een gekwalificeerd financieel adviseur voordat je financiële beslissingen neemt. Today in Finance is niet aansprakelijk voor beslissingen genomen op basis van deze informatie.