ECB verhoogt rente en ziet nog meer verhogingen komen: wat betekent dit voor jouw hypotheek en spaargeld?

De ECB verhoogde vorige week de rente voor het eerst in bijna drie jaar, en markten rekenen al op één tot twee vervolgverhogingen. Heb je een variabele hypotheek, dan kunnen je maandlasten de komende maanden verder oplopen. Heb je spaargeld, dan is er een lichtpuntje: de spaarrente beweegt mee omhoog.

De aanleiding is hardnekkige inflatie die, ondanks het zondag gesloten vredesakkoord tussen Iran en de VS en de daaropvolgende daling van energie- en aardgasprijzen, voorlopig niet snel genoeg wegtrekt. Philip Lane, hoofdeconoom van de Europese Centrale Bank, sprak deze week duidelijke taal op een evenement van Natixis in Parijs: de inflatie blijft naar verwachting boven de 3% voor de rest van dit jaar, en daarna nog boven de 2%-doelstelling tot diep in 2027.

Zoals TIF eerder berichtte, verlaagde de ECB haar groeiverwachting voor de eurozone naar 0,8% in 2026 als gevolg van het Midden-Oostenconflict. Dat artikel ging over de economische groei. Dit artikel gaat over iets dat je direct in je portemonnee voelt: het rentepad en wat dat doet met je hypotheeklasten en spaargeld.

Waarom gaat de rente omhoog terwijl de energieprijzen dalen?

Dat is precies de vraag die veel mensen stellen. Het vredesakkoord tussen Iran en de VS joeg de olie- en gasprijs omlaag, maar Lane legt uit waarom de ECB toch vasthoudt aan haar koers: "There's enough cost increases in the pipeline that we think inflation will be above 3% for the rest of this year."

De energieprijsstijging die volgde op het begin van het Midden-Oostenconflict eind februari heeft zich al door de economie verspreid. Voedsel wordt duurder, goederen en diensten volgen. En volgens Lane komt er volgend jaar waarschijnlijk ook opwaartse druk op de lonen. Zelfs al dalen de energieprijzen nu, de schade is al deels aangericht.

Lane beschrijft het als een "klassieke, schoolboek"-inflatieschok, wezenlijk anders dan de pandemie-inflatie van 2021 en 2022. Zijn conclusie: "Hiking made sense even under that milder scenario in which the price of oil goes back." De ECB reageert dus bewust en doelbewust, niet paniekerig. "Not too big, not too persistent", zei hij over de gewenste beleidsreactie.

Wat staat er op het renteprogramma?

De ECB-depositorente staat nu op 2,25%. Financiële markten prijzen momenteel één tot twee extra verhogingen in, waarbij de eerste volgende stap volledig is ingeprijsd tegen oktober 2026.

Andere grote centrale banken kozen een andere weg: de Federal Reserve en de Bank of England lieten hun rente de afgelopen dagen ongewijzigd. De Bank of Japan verhoogde dinsdag wel mee. Lane is daar niet van onder de indruk: "We will do what's needed for our objective. There is no big kind of inter-dependence in that sense." De ECB volgt haar eigen pad.

Wat betekent dit voor jouw hypotheek?

Heb je een variabele hypotheek of zit je rentevaste periode er binnenkort op, dan is dit nieuws relevant. De ECB-rente werkt door in de tarieven die banken rekenen voor variabele hypotheken en voor nieuw af te sluiten leningen.

Bij een rentevaste periode die al lang loopt, merk je nu nog niets. Maar ga je in 2026 of 2027 verlengen of oversluiten, dan is de kans groot dat je een hoger tarief aangeboden krijgt dan tijdens de lage-rente-jaren vóór 2022.

Overweeg je over te stappen van een variabele naar een vaste rente, of een nieuwe rentevaste periode te kiezen, dan loont het de tarieven van verschillende aanbieders te vergelijken.

En je spaargeld?

Hogere ECB-rentes zijn goed nieuws voor spaarders. Banken verhogen hun spaarrente doorgaans mee, al doen ze dat soms met vertraging en minder volledig dan de rentestijging zelf. Toch: wie zijn spaargeld nu bij een bank heeft staan met een lage rente, heeft er belang bij te vergelijken of een andere aanbieder inmiddels een beter tarief biedt.

Let daarbij op één ding: inflatie van meer dan 3% betekent dat je koopkracht reëel daalt als je spaargeld minder oplevert dan de inflatie. De nominale rente gaat omhoog, maar de reële waarde van je spaargeld staat onder druk zolang de inflatie hardnekkig boven het doel blijft.

Wat volgt?

Lane sprak op het Natixis-evenement in Parijs en bij investeerders in Londen, maar officiële ECB-vergaderdata zijn het moment waarop besluiten vallen. Markten rekenen op een volgende stap uiterlijk in oktober 2026. Voordat het zover is, publiceert de ECB nieuwe macro-economische projecties, die een preciezere indicatie geven van het verwachte rentepad voor de rest van het jaar.

Bronnen: Europese Centrale Bank (uitspraken Philip Lane, Natixis-evenement Parijs)

Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen financieel, beleggings- of fiscaal advies. Today in Finance is geen beleggingsonderneming en beschikt niet over een vergunning als bedoeld in de Wet op het financieel toezicht (Wft). Raadpleeg altijd een gekwalificeerd financieel adviseur voordat je financiële beslissingen neemt. Today in Finance is niet aansprakelijk voor beslissingen genomen op basis van deze informatie.