Bitcoin short squeeze kost traders $504 miljoen: de grootste dagschade voor shorts sinds april

Traders die vorige week short gingen op bitcoin betaalden maandag een hoge prijs. Een rebound van onder $60.000 naar $63.700 zorgde voor geforceerde sluitingen van $504 miljoen aan shortposities in 24 uur, de grootste dagschade voor shorts sinds eind april. In totaal raakten meer dan 104.000 traders hun positie kwijt.

De anatomy van een short squeeze

Een short squeeze begint wanneer traders massaal inzetten op een koersdaling en de markt vervolgens de andere kant op beweegt. Wat volgde was een schoolvoorbeeld.

Na een week van bijna 14% koersverlies bouwden veel traders shortposities op bij de lows, in de verwachting dat bitcoin verder zou dalen. Dat leek logisch: vorige week stapelden de tegenvallende signalen zich op. Strategy, het voormalige MicroStrategy, deed voor het eerst sinds 2022 een bitcoinverkoop. AI-aandelen kwamen onder druk te staan en die unwind sloeg over naar crypto. Spot bitcoin ETF's noteerden een recordreeks aan uitstromen.

Maar het weekend liep anders. Bitcoin klom zondag naar bijna $63.800. Exchanges sloten automatisch de posities van traders die niet genoeg onderpand meer hadden, waardoor de koers verder omhoog werd geduwd. Dat is het mechanisme van een liquidatie: zodra een leveraged positie te ver tegen de trader in beweegt, sluit de exchange die positie gedwongen af om verdere verliezen te beperken.

De grootste enkele gedwongen sluiting: een bitcoin futures-positie van $12,3 miljoen op exchange OKX.

De schade in cijfers

De totale crypto-liquidaties bedroegen circa $655 miljoen. Shortposities waren verantwoordelijk voor $504 miljoen van dat bedrag. Longposities verloren ter vergelijking slechts $151 miljoen, wat aangeeft hoe eenzijdig de shortkant was gepositioneerd.

Uitgesplitst per munt:

De concentratie in bitcoin en ether weerspiegelt waar de meeste leveraged posities zaten opgebouwd na de verkoopgolf van vorige week.

Maandag: Iran-Israël drukt prijs terug

De rebound bleek van korte duur. Maandagochtend noteerde bitcoin rond $62.900, nadat nieuwe spanningen tussen Iran en Israël de risicobereidheid in markten aantastten. Zoals TIF eerder vandaag berichtte, eskaleerde het conflict afgelopen nacht opnieuw met rakketsalvo's. Geopolitieke onrust en crypto gaan slecht samen: bij toegenomen risico-aversie zijn cryptomarkten doorgaans het eerste dat traders verlaten.

De volatiliteit van de afgelopen week illustreert hoe snel het sentiment kan omslaan. Binnen zeven dagen zakte bitcoin bijna 14%, rebondde het naar $63.700, en zakte het vervolgens opnieuw terug naar $62.900.

Wat traders nu in de gaten houden

De focus verschuift deze week naar twee macro-signalen. Ten eerste de Amerikaanse inflatiecijfers, die deze week verwacht worden en direct van invloed zijn op de renteverwachtingen, een sleutelfactor voor risicovolle activa. Ten tweede een aantal grote IPO's die de risicobereidheid in bredere markten kunnen beïnvloeden.

Daartussen blijft het Iran-Israël conflict een wildcard. Elke nieuwe escalatie kan de prijs onder druk zetten, terwijl een de-escalatie ruimte kan geven voor een hervatting van de rebound.

Vooruitblik

De inflatiecijfers later deze week vormen de directe katalysator om in de gaten te houden. Vallen die mee, dan kan de druk op risicovolle activa wat afnemen. Vallen ze tegen, dan neemt de kans toe dat de rebound van het weekend een tijdelijk verschijnsel blijft.

Bronnen: CoinGlass, OKX, CoinDesk

Cryptovaluta zijn niet gereguleerd en zeer volatiel. Je kunt je volledige inleg verliezen.

Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen financieel, beleggings- of fiscaal advies. Today in Finance is geen beleggingsonderneming en beschikt niet over een vergunning als bedoeld in de Wet op het financieel toezicht (Wft). Raadpleeg altijd een gekwalificeerd financieel adviseur voordat je financiele beslissingen neemt. Today in Finance is niet aansprakelijk voor beslissingen genomen op basis van deze informatie.