Oracle cloud-infrastructuur groeit 84%: versnelling die Wall Street verrast
Oracle's cloud-infrastructuur versnelt van 68% naar 84% groei. De FY2027-guidance ligt $3,4 miljard boven Wall Street. Is de inhaalrace structureel?
De markt had Oracle al afgeschreven. Het aandeel verloor meer dan de helft van zijn waarde na de piek in september 2025, terwijl beleggers twijfelden aan de AI-strategie en de schuldenlast van het bedrijf. De kwartaalcijfers over fiscaal Q3 2026, gepubliceerd op 10 maart, vertellen een ander verhaal.
Oracle's cloud-infrastructuuromzet steeg met 84% naar $4,9 miljard in het kwartaal afgesloten op 28 februari 2026. Het kwartaal daarvoor was dat nog 68%. Die versnelling, en niet het absolute getal, is de kern van het verhaal.
Van 68% naar 84%: wat de versnelling zegt
Een groeipercentage dat versnelt, is fundamenteel anders dan een percentage dat stabiliseert. Voor cloud-infrastructuur, een markt die AWS en Azure al jaren domineren, suggereert een acceleratie van 16 procentpunt dat Oracle marktaandeel wint, niet alleen meegroeit met een expanderende markt.
De klantenlijst die Oracle in het persbericht op PRNewswire noemt, onderstreept dat. Air France-KLM, Lockheed Martin, SoftBank Corp. en Activision Blizzard (de gamingdivisie van Microsoft) kozen dit kwartaal voor Oracle's cloud-infrastructuur. Dat zijn geen startups die op zoek zijn naar de goedkoopste optie. Het zijn grote enterprise-klanten met complexe workloads, lange beslissingscycli en hoge overstapkosten.
Voor de bredere markt is dit een signaal: enterprise AI-investeringen zijn niet vertraagd, ze worden concreter. Bedrijven kiezen leveranciers en tekenen contracten. De revenue backlog steeg in één kwartaal met $30 miljard, wat wijst op commitments die de komende kwartalen als omzet worden gerealiseerd.
De cijfers op een rij
De totale omzet bedroeg $17,19 miljard, een stijging van 22% jaar op jaar en boven de LSEG-analistenconsensus van $16,91 miljard. De totale cloudomzet (infrastructuur plus software) bedroeg $8,9 miljard, een groei van 44% en iets boven de StreetAccount-verwachting van $8,85 miljard.
De adjusted winst per aandeel bedroeg $1,79, tegenover een verwachting van $1,70. Het nettoresultaat steeg naar $3,72 miljard ($1,27 per aandeel), vergeleken met $2,94 miljard ($1,02 per aandeel) een jaar eerder.
| Metric | Q3 FY2026 | Verwachting | Q3 FY2025 |
|---|---|---|---|
| Omzet | $17,19 miljard | $16,91 miljard | ~$14,1 miljard |
| Adjusted EPS | $1,79 | $1,70 | n.b. |
| Nettoresultaat | $3,72 miljard | n.b. | $2,94 miljard |
| Cloud-infra groei | +84% | n.b. | +68% (vorig kwartaal) |
Guidance: $90 miljard voor FY2027
Het meest opvallende onderdeel van de rapportage staat niet in de terugblikkende cijfers maar in de vooruitblik. Oracle verhoogde de FY2027-omzetprognose met $1 miljard naar $90 miljard. De analistenconsensus van LSEG lag op $86,6 miljard. Het verschil van $3,4 miljard is geen afrondingsverschil; het is een expliciete claim dat het huidige groeitempo zich doorzet.
Voor Q4 FY2026 verwacht Oracle een adjusted EPS tussen $1,92 en $1,96 (consensus: $1,70) en een omzetgroei van 19% tot 20%.
Het aandeel reageerde met een stijging van tot 10% in de after-hours handel op de publicatiedatum.
Is de inhaalrace structureel?
Oracle startte later dan AWS, Azure en Google Cloud met het bouwen van grootschalige GPU-clusters voor AI-workloads. De schuldenlast die daarvoor nodig was, joeg beleggers schrik aan. Maar enterprise-klanten kijken anders naar leveranciers dan aandelenmarkten: zij wegen capaciteit, contractflexibiliteit en integratie met bestaande systemen.
De combinatie van een versnellende groei, een groeiende backlog en klanten als Lockheed Martin en SoftBank suggereert dat Oracle's propositie aanslaat bij een specifiek segment: grote organisaties met bestaande Oracle-software die hun AI-infrastructuur liever niet bij een concurrent parkeren.
Of die positie structureel houdbaar is tegenover de investeringskracht van Amazon, Microsoft en Google, blijft een open vraag. De cijfers van 10 maart geven voorlopig geen reden om die vraag negatief te beantwoorden.
Wat volgt
Oracle publiceert de resultaten over fiscaal Q4 FY2026 naar verwachting in juni 2026. De markt zal dan controleren of de 84% groei in cloud-infrastructuur zich heeft doorgezet of afgezwakt.
Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen financieel, beleggings- of fiscaal advies. Today in Finance is geen beleggingsonderneming en beschikt niet over een vergunning als bedoeld in de Wet op het financieel toezicht (Wft). Raadpleeg altijd een gekwalificeerd financieel adviseur voordat je financiële beslissingen neemt. Today in Finance is niet aansprakelijk voor beslissingen genomen op basis van deze informatie.
