De ECB houdt de rente op 2%. Fijn voor de inflatie, minder fijn als je een huis wilt kopen

Voor de vijfde vergadering op rij heeft de Europese Centrale Bank besloten de rente niet te bewegen. De depositorente blijft op 2%, de inflatie stabiliseert rond het doel en de economie groeit gestaag. Op papier klinkt dit als goed nieuws. Maar voor de dertigjarige die al anderhalf jaar wacht op een betaalbare hypotheek, voelt het anders.

Waarom de ECB niet beweegt

De ECB heeft haar werk gedaan, zo luidt de officiële redenering. De inflatie in de eurozone stond in januari op 1,7%, net onder het doel van 2%. De economie groeit. Er is geen reden om opnieuw te verlagen. Obligatiestrateeg Peter Goves van vermogensbeheerder MFS verwacht dan ook dat de rente heel 2026 op dit niveau blijft, tenzij een nieuwe economische schok roet in het eten gooit. Eerdere verwachtingen van Bank of America, die nog rekenden op een verlaging in maart, zijn daarmee definitief van tafel.

Wat dit betekent voor je hypotheek

De ECB-rente en de hypotheekrente zijn niet hetzelfde, maar ze bewegen wel in elkaars kielzog. Nu verdere verlagingen uitblijven, is ook de druk op hypotheekverstrekkers om goedkoper te worden weggevallen. De laagste variabele hypotheekrente in Nederland staat momenteel op 3,25%, de gemiddelde tienjarige vaste rente met Nationale Hypotheek Garantie op 3,68%. Voor een starter die een woning van 350.000 euro wil kopen, betekent dat maandlasten die fors hoger liggen dan drie jaar geleden.

De vraag die de ECB niet stelt

De ECB kijkt naar macro-indicatoren. Inflatie, groei, werkgelegenheid. Maar de verdelingsvraag, namelijk wie de pijn van een hoge rente het langst draagt, staat niet op haar agenda. Dat zijn de starters, de huurders die willen kopen en de young professionals die sparen terwijl de woningmarkt hen op afstand houdt.

De ECB heeft haar mandaat. Maar of dat mandaat de juiste vragen stelt, is een andere kwestie.